Доверительное управление собственностью является древней практикой, складывающейся еще в эпоху Крестовых походов. Рыцари того времени оставляли свою собственность родственникам или попечителям на время отсутствия, чтобы управляющие могли использовать имущество на благо их семей. В дальнейшем, данная практика приобрела другие формы применения, такие как защита собственности знати от конфискаций со стороны правителей и сокрытие собственности для уклонения от налогов.

Сегодня доверительное управление имеет широкий функционал, включающий в себя анонимность сделок, удобство совместного владения собственностью, сохранение капитала и создание фондов для благотворительных, финансовых и страховых целей. Одна из форм доверительного управления - управление капиталом на рынках Forex и ценных бумаг.

Однако, при выборе компании, предоставляющей услугу доверительного управления, необходимо обратить внимание на условия и средства, которые данная компания использует. Результативность такой инвестиции также является фактором, который нужно учитывать.

Таким образом, доверительное управление собственностью имеет длинную историю и широкий функционал. Использование данной практики в качестве инвестиции на рынках Forex и ценных бумаг может быть эффективным, но потребует внимательного выбора компании, предоставляющей подобную услугу.

Как используются денежные средства в доверительном управлении?

На рынке капиталов доверительное управление широко применяется для временной передачи денежных средств полностью или частично управляющему - финансово-кредитной организации или попечителю. Цель такого управления заключается в совершении максимально доходных операций в интересах выгодоприобретателей, то есть бенефициаров.

По существу передачи денежных средств, доверенное лицо, как правило, получает денежную выгоду в виде процентов от полученного дохода. Этот мотивирующий фактор обязывает управляющую сторону к ответственному выполнению собственных обязательств.

Важно отметить, что переданная в доверительное управление собственность продолжает оставаться имуществом доверителя и не является обособленным видом собственности.

Инвестирование на рынке возможно через паевые инвестиционные фонды, брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и валюту. Помимо этого, существуют ПАММ-счета, которые упрощают с технической точки зрения передачу денежных средств на торговые счета в трастовое управление.

Доверительное управление фондами – важная тема инвестирования. Инвесторы находятся в поиске путей вложения своих денег, которые позволят им извлечь максимальную прибыль при минимальных рисках. Один из таких путей – паевые инвестиционные фонды, или ПИФы.

Цель создания ПИФов – консолидация средств мелких инвесторов в один крупный фонд на определенный период времени, что позволяет увеличить имущественную стоимость фонда. Инвесторы же получают возможность участвовать в крупных фондовых сделках с минимальными денежными вложениями, и еще подчеркивают комфорт этого процесса.

ПИФы не являются юридическими лицами и создаются на основе доверительного управления фондами, проводимого специализированной финансовой компанией. Именные ценные бумаги, называемые инвестиционными паями, гарантируют инвесторам пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности.

ПИФы обладают рядом привлекательных и «неудобных» качеств. Одно из таких привлекательных – возможность распределения рисков граждан между различными финансовыми активами. Кроме того, ПИФы обеспечивают жесткий контроль со стороны государства, предоставляя инвесторам дополнительные гарантии. Однако, важно учитывать расходы на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов, а также вознаграждения доверительному управляющему.

В этом контексте ETF (Exchange-Traded Funds), или биржевые индексные фонды, занимают особое место. Юридически они представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги с одноименным названием скорее похожи на обыкновенные акции и отражают либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. Надежность ETF в качестве биржевого инструмента можно сравнить с надежностью сертификатов на те или иные акции, которые ETF могут представлять.

Технология создания фонда ETF – многоэтапный процесс, включающий выбор или создание индекса, определение бирж, специалистов по ликвидности и групп участников.

В России компании, занимающиеся доверительным управлением, также начинают рассматривать возможность создания отечественных ETF, «привязанных» к индексу РТС. Однако, пока у российских мелких и средних инвесторов есть возможность воспользоваться международными и российскими предприятиями управления для инвестирования в ETF-акции.

Доверительное управление на фондовом рынке – это альтернатива работе с ПИФами, предлагающая инвестирование с помощью брокерских контор или частных трейдеров, работающих на условиях доверительного управления. Однако, когда дело касается биржевой игры, такие факторы, как отсутствие навыков в выборе стратегии, страх, желание немедленно обогатиться и излишний азарт, обычно приводят к потере контроля над собственными эмоциями, и в конечном итоге – к убыткам.

Хотя люди обычно приобретают доверительное управление у профессионалов фондового рынка, они зачастую пренебрегают их советами, принимают решения несвоевременно, требуют продать или купить ценные бумаги. В то время как торговля на бирже требует ответственного отношения к вопросам знаний, опыта и эмоций. Иначе любые потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке будут уничтожены:

• нет необходимости держать весь капитал в ценных бумагах, что позволяет быстро «соскочить» с негативных трендов;
• широкие возможности комбинирования разных ценных бумаг, таких как акции различной ликвидности, облигации, опционы и фьючерсы;
• в отличие от инвестирования через ПИФы, нет государственных ограничений на диверсификацию инвестиционных портфелей.

При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается применять маржинальную торговлю и играть на понижение цены.

Стоит отметить, что доверительное управление в целом, и на фондовом рынке в частности, нацелено на снижение рисков, связанных с непрофессионализмом или отсутствием времени у инвестора для самостоятельной игры на бирже. В таких условиях задача инвестора заключается в правильном выборе доверительного управляющего, а не в самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если инвестор сделал правильный выбор, конъюнктура рынка благоприятна, и он не испытывает избыточных нервных потрясений, то доверительное управление инвестициями может оказаться более выгодным, чем инвестирование через ПИФы, поскольку оно предполагает более индивидуальный подход к пожеланиям, предпочтениям и советам инвестора.

Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке

Кроме инвестирования в ценные бумаги на фондовом рынке, инвесторы также могут размещать свои средства на валютном рынке Forex в виде PAMM-счетов (Percent Allocation Management Module).

PAMM-счета, которые представляют собой автоматические модули управления по распределению прибылей и убытков, имеют несколько важных особенностей, которые стоит знать:

• PAMM-счет объединяет средства некоторого количества инвесторов, и при этом доверительный управляющий может использовать один счет для неограниченного числа доверителей;
• Счет не объединяет денежные средства отдельных доверителей и доверительного управляющего, так как последний осуществляет свои торговые операции со своими собственными средствами, и они отражаются зеркально на счетах доверителей;
• Риск от совершенных операций несет ответственность доверитель в пределах внесенной им денежной суммы, но возможна определенная "коллективная ответственность";
• Доверитель может использовать несколько PAMM-счетов с разными инвестиционными стратегиями на одной платформе, что помогает диверсифицировать риски;
• PAMM-счет обеспечивает прозрачность в режиме реального времени - инвестор может производить прием и возврат средств, а также просматривать полную информацию об операциях на счете;
• Управляющие на PAMM-счетах могут привлечь множество потенциальных инвесторов, что может привести к быстрой консолидации денежных средств, и наоборот.

PAMM-счета представлены тысячами доверительных управляющих, готовых принять ваши инвестиции. Однако, кроме выбора управляющей компании, также необходимо выбрать платформу, на которой будут размещены PAMM-счета.

Ищем компанию, которой можем доверять

Выбор компании доверительного управления – ответственный шаг, требующий взвешенного подхода и изучения ряда нюансов. Ниже мы приводим перечень важных деталей, которые следует учитывать при выборе компании для инвестирования.

1. Репутация и опыт работы

   Перед тем, как заключить договор с компанией, убедитесь в ее репутации и сроке присутствия на рынке. Рекомендуется выбирать компанию с хорошей репутацией, успешным опытом и высоким уровнем доверия к ее работе.

2. Отчетность и прозрачность

   Степень прозрачности компании – это первый и самый важный критерий, который следует учитывать. Открытая отчетность о доходах, расходах и всех операциях управления инвестированными средствами является гарантией прозрачности и понимания вложенных рисков. Важно также узнать, насколько прозрачна схема заработка компании.

3. Системы ввода/вывода денежных средств

   Инвестору нужно быть уверенным в том, что компания использует разнообразные системы ввода и вывода денежных средств. Это гарантирует, что вы сможете привлекать и вывести средства в различные банки, безопасно и быстро.

4. Юридическая регистрация

   Очень важно проверить юридическую регистрацию компании. Для этого нужно узнать реквизиты компании и сверить их с информацией в Едином государственном реестре.

5. Поддержка клиентов

   Хороший сервис поддержки – это еще один критерий, который нужно учитывать. В случае возникновения каких-либо вопросов или проблем, клиент должен чувствовать поддержку со стороны компании.

Нельзя забывать, что отзывы о компаниях бывают неправдивыми, а необъективность может исходить как от довольных, так и от недовольных клиентов. Поэтому при выборе компании доверительного управления необходимо подходить к делу с здоровой долей скептицизма.

Регулирование доверительного управления в России

В России доверительное управление, как и в большинстве стран, является лицензируемым видом деятельности. Это означает, что у доверительного управляющего, будь то финансово-кредитная организация или частный трейдер, должна быть лицензия, которую можно получить у ФСФР.

Главой 53 Гражданского кодекса в России регулируется доверительное управление. Согласно статье 1013 этой главы, передача денег в траст запрещена, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах "Об инвестиционных фондах", "О рынке ценных бумаг", "О банках и банковской деятельности" и других. Согласно статье 1012, доверительный управляющий совершает сделки от своего имени, указывая факт того, что он является доверительным управляющим.

Договор доверительного управления должен заключаться в письменной форме на не более пяти лет, и должен содержать описание состава имущества, имя лица, в интересах которого осуществляется это управление, форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такую выплату предусмотрел закон. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность в соответствии со статьями 1016 и 1017.

Настоятельно рекомендуется ознакомиться с рисками, связанными с предлагаемыми к заключению договорами или финансовыми инструментами, прежде чем совершать сделки. Они могут быть высокорискованными и привести к полной потере внесенных денежных средств.

Фото: freepik.com